全球私募巨头加快布局中国!一日连发两只私募产品 称“此前在中国非常赚钱”

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2018-11-11

  市场震荡之际,外资私募频频进军中国市场,而这一次布局的是国内期货市场!  11月5日,全球知名CTA策略管理人元盛资本在基金业协会完成了2只产品的备案,分别是元盛中国多元化金选一号私募基金、元盛中国多元化金选二号。

  一天连发两只产品,显然元盛正在加大对中国市场的布局。

就在今年9月,元盛在中国备案了首只产品,目前累计已备案3只产品。   元盛是由大卫·哈丁于1997年10月创立,是全球最大的CTA私募之一,管理资产规模约300亿美元,约占全球CTA资产管理规模的%。

  值得注意的是,期货市场是对手方交易,即你赚的钱必定是别人亏的。

所以有人认为元盛进来了,对国内期货市场的其他机构而言,无疑是强大的竞争对手,甚至被形容为“狼来了”。   数据显示,自1997年成立以来,过去22年时间里,元盛有19个年度获得正收益,只有三年亏损。

在三次重大的金融危机的年份,元盛不仅没有下跌还取得正收益,可谓是全球盈利能力最为出色的基金。   “我个人认为不存在狼来了这种说法。

因为像元盛这样成熟的市场参与者进来,只会促进市场的成熟和发展。 而随着更多成熟机构的参与,必然将淘汰一些能力差的机构,长远来看会对国内期货市场形成促进作用。 ”滨海天地(天津)投资管理有限公司吕洪忠告诉记者。

  同时,吕洪忠认为,元盛进入中国,参与CTA市场,是对中国期货市场这么多年发展的肯定。

  元盛的创始人大卫·哈丁认为,他们的策略运用到中国市场充满巨大机遇。   “从2013到2015年,我们的量化交易策略一直都十分成功也非常赚钱,让我们赢得了客户和合作伙伴们的信任。

”大卫哈丁此前在接受采访时表示。

  CTA策略迎发展暖风?  CTA(商品交易顾问),简单来说就是投资于各类期货及衍生品的资产管理产品。   今年以来,受金融去杆杠及贸易战的影响,股市下行、债市违约、信托延期、P2P跑路,各种大类资产的表现均不如人意。 然而,在各大策略纷纷失效的当口,CTA策略产品却大面积盈利。

  私募排排网数据显示,今年前三季度,管理期货策略的赚钱效应远远超过股票多头策略。 管理期货策略指数在私募八大策略中继续遥遥领先,以%的正收益排名第一,而股票策略的收益则为-%,在八大策略中垫底。

  “我们主要是基于基本面研究的期货套利策略,在对外交流时就发现,其实市场对于CTA整体还处于认识不足的阶段。 而经历过这一次股票策略的不景气,大家也开始认识到CTA作为一类资产配置策略的作用和优势。 ”吕洪忠说。   今年三季度,以黑色系品种和PTA(精对苯二甲酸)为代表的期货走出了一轮趋势性上涨行情,不少CTA产品因而爆发,使得CTA策略锋芒毕露。

CTA策略作为资产配置的一大策略,开始慢慢进入投资者的视野。

  实际上,从海外市场来看,CTA策略一直是机构投资者的标配。

因为大宗商品市场的走势和股票市场、债券市场,都存在良好的非相关性。   从历史来看,CTA策略的盈利能力也可谓突出。 巴克莱商品CTA指数1980年以来的盈利水平一直力压标普500,30多年来的历史最大回撤仅为%。

  数据来源:BarclayHedge,利得中国财富管理研究院  然而,CTA策略在国内的发展一直不温不火,只能算较小众的一类策略,投资者的眼球基本都聚焦在股票策略上。   “我们当初之所以选择基于基本面研究的期货套利策略,是因为我们认为国内期货市场太年轻、不够成熟,一些交易规则、市场参与者等基本条件充满变数,基于历史数据来研究期货交易还不够成熟,所以我们选择基于基本面的期货套利策略。 现在国外最大的CTA私募元盛进入中国参与CTA市场,我觉得是对中国期货市场这么多年发展的肯定。 ”吕洪忠说。

  期货市场是对手方交易,即你赚的钱必定是别人亏的。 所以有人认为元盛进来了,对国内期货市场的其他机构而言,无疑是强大的竞争对手,甚至被形容为“狼来了”。

  “我个人认为不存在狼来了这种说法。 因为像元盛这样成熟的市场参与者进来,只会促进市场的成熟和发展。 而随着更多成熟机构的参与,必然将淘汰一些能力差的机构,长远来看会对国内期货市场形成促进作用。 ”吕洪忠说。

  元盛看好中国市场,称此前在中国非常赚钱  元盛由大卫·哈丁于1997年10月创立,目前是全球最大的CTA私募之一,管理资产规模约300亿美元,约占全球CTA资产管理规模的%,而创立元盛时,初始资本只有200万美元。

  在创立元盛之前,大卫·哈丁也是另外一家顶级CTA私募AHL的三大联合创始人之一。

大卫·哈丁的创业史,几乎就是CTA的发展史。

  元盛金融背景的员工相对较少,而是聘请大量数学家、统计学家、工程师、生物学家、计算机科学家和物理学家,根据科学研究和分析制定投资策略,并将严谨的科学方法与先进的投资技术相结合,投资于金融市场。

  在谈及元盛资本的投资策略时,哈丁曾经表示,“通过计算机系统,从繁杂的市场数据中提炼出有意义的东西。

我们不会假设市场应如何运作,而是以科学实验的方式进行研究,在庞大的数据中,使用先进的统计方法寻找数据出现的模式,所有投资策略的基础都是在对经验证据的分析之上。 ”  通过复杂的计算机交易系统,元盛资本会对期货的历史价格变动进行统计,找出其中的规律,建立基于每日价格信息来预测收益、风险的算法,在预测的基础上,由系统决定在某个期货市场上的交易品种、数量、方向和价位。   就全球范围而言,美国是元盛资本拥有客户规模最大的金融市场,日本、澳大利亚和欧洲的投资人和市场都更为成熟,而中国则是非常具有增长前景的地区。

针对不同市场的具体发展阶段,元盛资本采用了不同的战略定位发展模式。

  据了解,元盛也是最早将CTA引入中国的机构之一。 早在2008年,元盛就已经开始收集和研究中国大陆市场的数据;2010年,在中金公司的推动下,元盛推出了首个中国期货市场多元化交易策略;随后,在2012年,元盛针对中国市场成立了研究和投资管理团队,并与华宝兴业基金合作发行了一只基金专户产品。

  “从2013到2015年,我们的量化交易策略一直都十分成功也非常赚钱,让我们赢得了客户和合作伙伴们的信任。 ”大卫哈丁此前在接受采访时表示。

  2016至2017年,元盛将交易团队和服务器移到中国境内。

  2018年6月,元盛在中国终于完成私募管理人备案,不过他们在中国注册的基金管理人中文名称是“元胜”,元胜投资管理(上海)有限公司。   “在2018年,由于中国监管机构对我们的信任,我们获得许可,可以将元盛全资子公司备案为中国境内的私募基金管理人。 ”大卫哈丁说,我认为中国期货市场会继续向好发展,尤其在金融期货和金融系统方面。   同时,大卫哈丁认为,中国金融市场也会变的更加国际化。 目前,中国已经建立起了可以全球化交易的铁矿石和原油期货市场,中国期货市场的国际化趋势有助于我们在中国的业务发展。

同时,我们也看到了将我们的策略运用到其中的巨大机遇。 (文章来源:券商中国)编辑:Administrator上一篇:下一篇:。